Yếu tố cơ bản luôn đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá trị tiền tệ và lợi nhuận của trader trung – dài hạn. Hôm nay, chúng tôi sẽ liệt kê các yếu tố nổi bật nhất, giúp bạn dễ dàng hơn khi phân tích cơ bản một cặp tỷ giá. Cùng khám phá thôi!
Tăng trưởng kinh tế và kì vọng
Nói một cách đơn giản, một nền kinh tế vận hành chủ yếu dựa vào mức độ chi tiêu của người dân, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và chính sách của chính phủ. Khi người tiêu dùng cảm nhận hoặc kỳ vọng vào một nền kinh tế tăng trưởng bền vững, họ thường có tâm lý an toàn, tin tưởng và sẵn sàng chi tiêu nhiều hơn. Doanh nghiệp sẽ nhanh chóng tận dụng dòng vốn từ chi tiêu gia tăng và khẳng định: “Tuyệt, lợi nhuận của chúng tôi đang tăng trưởng!”.
👉 Đây là ví dụ rõ nét nhất cho thấy cách dòng tiền tiêu dùng có thể dẫn dắt nền kinh tế và phản ánh vào tỷ giá ngoại hối.
Lợi nhuận doanh nghiệp và thu nhập cá nhân tăng trưởng sẽ tạo ra nguồn thu thuế vững chắc cho chính phủ. Chính phủ khi có nguồn lực tài chính tốt sẽ gia tăng chi tiêu, đầu tư và hỗ trợ nền kinh tế, từ đó tạo ra một vòng quay tích cực thúc đẩy tăng trưởng. Điều này thường góp phần củng cố sức mạnh và giá trị đồng nội tệ trên thị trường quốc tế. Ở chiều tiêu cực, nếu tiêu dùng giảm, lợi nhuận doanh nghiệp teo tóp thì thu ngân sách của chính phủ cũng co lại. Hệ quả tất yếu là chi tiêu công cũng bị cắt giảm, khiến nền kinh tế khó phục hồi và giá trị đồng nội tệ chịu áp lực suy giảm.
👉 Đây chính là cách mà vòng xoáy tiêu dùng – doanh nghiệp – chính phủ ảnh hưởng trực tiếp đến ngoại hối.
Dòng vốn đầu tư nước ngoài
Toàn cầu hóa, tiến bộ công nghệ và mạng internet đã góp phần vào việc giúp bạn dễ dàng đầu tư tiền của bạn vào bất cứ đâu trên thế giới. Bạn chỉ cần một vài cú click chuột (hoặc một cuộc gọi điện thoại), bao gồm việc đầu tư vào sàn giao dịch chứng khoán New York hoặc London, giao dịch chỉ số Nikkei hoặc Hang Seng, hay mở một tài khoản ngoại hối để giao dịch USD, Euro, JPY,… và thậm chí nhiều loại tiền tệ lạ khác.
Dòng vốn đầu tư đo lường lượng tiền đầu tư nước ngoài chảy vào và ra khỏi một quốc gia. Thứ bạn muốn theo dõi chính là số liệu thặng dư hay thâm hụt của dòng vốn này. Khi một quốc gia có dòng vốn thặng dư, đầu tư nước ngoài vào nước này lớn hơn đầu tư ra khỏi đất nước, dẫn đến nhu cầu về đồng nội tệ cần quy đổi để đầu tư tăng lên, đi kèm với sự gia tăng giá trị của đồng tiền quốc gia đó. Một quy tắc cung – cầu đơn giản.
 |
Exness được thành lập vào năm 2008 là một nhà môi giới cực kỳ nổi tiếng tại thị trường Việt Nam. Hỗ trợ tốt và đặc biệt là “NẠP RÚT TIỀN” rất nhanh. | MỞ TÀI KHOẢN EXNESS | Review EXNESS |
Khi các khoản đầu tư nước ngoài muốn chuyển hướng, và các nhà đầu tư trong nước cũng muốn mở rộng đầu tư sang các quốc gia khác, bạn sẽ thấy rất nhiều đồng nội tệ được bán ra để quy đổi lấy các đồng tiền nước ngoài của nơi mà họ muốn đầu tư. Nguồn cung tăng lên khiến giá trị đồng nội tệ giảm xuống.
Các dòng vốn đầu tư nước ngoài ưa thích một nền kinh tế có lãi suất cao và tăng trưởng mạnh mẽ.
Cán cân thương mại
Chúng ta sống trong một thị trường toàn cầu. Các quốc gia bán hàng hóa của mình cho các quốc gia khác (xuất khẩu), đồng thời cũng mua hàng hóa họ muốn từ các quốc gia khác (nhập khẩu).
Cán cân Xuất – Nhập khẩu một số quốc gia
Các nhà nhập khẩu Hoa Kỳ trao đổi USD/CNY với các nhà xuất khẩu Trung Quốc khi họ mua hàng hóa. Và nhà nhập khẩu của Trung Quốc trao đổi CNY/EUR với các nhà xuất khẩu châu Âu khi họ mua hàng hóa. Tất cả việc mua và bán này đều đi kèm với việc trao đổi đồng tiền, từ đó thay đổi dòng tiền tệ vào và ra khỏi một quốc gia và giá trị của đồng tiền đó.
Cán cân thương mại đo lường chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu so với nhập khẩu của một nền kinh tế nhất định. Nó cho thấy nhu cầu đối với hàng hóa và dịch vụ của một quốc gia, cũng như đối với đồng tiền của quốc gia đó.
Xuất khẩu > Nhập khẩu = Thặng dư thương mại = Cán cân thương mại dương (+)
Nhập khẩu > Xuất khẩu = Thâm hụt thương mại = Cán cân thương mại âm (-)
Thâm hụt thương mại có xu hướng đẩy giá đồng nội tệ xuống so với các loại tiền tệ khác. Các nhà nhập khẩu ròng trước tiên phải bán đồng nội tệ của họ để đổi lấy đồng ngoại tệ mua hàng hóa nước ngoài. Điều ngược lại xảy ra với đồng tiền của các quốc gia có thặng dư thương mại.
Quan điểm của Ngân hàng Trung Ương
Yếu tố cuối cùng, và có lẽ cũng là yếu tố ảnh hưởng mạnh nhất đến tỷ giá, chính là quan điểm về chính sách của các Ngân hàng Trung ương (NHTW), lâu nay vẫn được biết đến với tên gọi “Diều hâu” và “Bồ câu”.
Diều hâu hay Bồ câu?
Các ngân hàng trung ương thường được gọi là “diều hâu” khi họ theo đuổi chính sách tiền tệ thắt chặt, nhấn mạnh việc kiểm soát lạm phát hơn là hỗ trợ tăng trưởng. Vũ khí chính của chính sách “diều hâu” là lãi suất cao, có tác dụng hạ nhiệt lạm phát nhưng cũng có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế.
Ví dụ thực tế: Ngân hàng Anh (BOE) nếu nhận thấy lạm phát ở mức cao và đưa ra các tuyên bố thiên về tăng lãi suất, họ sẽ được coi là theo quan điểm “diều hâu”.
👉 Đây là một yếu tố cốt lõi khi phân tích cơ bản, vì quan điểm “diều hâu” có thể khiến đồng nội tệ tăng giá.
Ngược lại với “diều hâu”, các ngân hàng trung ương được xem là “bồ câu” khi theo đuổi chính sách tiền tệ nới lỏng, hướng đến mục tiêu kích thích tăng trưởng. Hạ lãi suất là công cụ đặc trưng của chính sách “bồ câu”, nhằm giảm chi phí vay mượn, tạo điều kiện cho doanh nghiệp và người dân chi tiêu mạnh hơn. Ví dụ: Nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nhận thấy nền kinh tế chậm lại và quyết định cắt giảm lãi suất nhằm kích thích đầu tư, Fed sẽ được coi là đang ở thế “bồ câu”.
👉 Đây là yếu tố cốt lõi trong phân tích cơ bản, bởi lập trường “bồ câu” thường làm đồng tiền suy yếu do cung tiền tăng.
Nguồn bài viết : Các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ.
THAM KHẢO CÁC Kiến thức cơ bản cho người mới giao dịch Forex tại đây
🚀 Vào cộng đồng Zalo blog ngoại hối nhận tín hiệu Forex & Vàng miễn phí mỗi ngày!
